- 天下“第一快刀”傅红雪(狄龙)击败燕南飞(罗烈),成为武林第一。其后,两人被杀手追杀。名妓(恬妮)介入再掀起一场风波。傅、燕两人加入到对天下七大武器之首的“孔雀翎”的争夺之中。燕南飞被杀,傅红雪追查真相,一番苦斗后,傅红雪撕下对方人皮面具……
- 北宋年间,辽、夏侵宋,天下第一大帮丐帮领导中原武林抗击。豪气干云、武功卓绝的丐帮帮主乔峰,被康敏指为契丹人而被中原武林所不容。乔峰四处求证,先后与大理世子段誉和少林弟子虚竹结义,却屡遭奸人陷害,更错杀红颜知己阿朱,在成为辽南院大王后更被中原武林唾弃,终与天下英雄大战一场并决裂,以死明志。风流倜傥、豁达开朗的段誉逃避习武…